
美伊战争打到现在,影响已经越来越大,但很可能还没到头,接下来或许会有更大的冲击,整个世界也将难以回到战争之前。
据国际能源署(IEA)发布声明,IEA署长法提赫·比罗尔警告称,美以对伊朗的军事行动所引发的全球能源供应冲击,已超过1973年和1979年两次石油危机的冲击总和。
比罗尔的原话是“数十年来最严重的能源供应中断,而且他是在3月23日说的这番话——那个时候战争才打了不到一个月。
这个判断令人不安,1973年阿拉伯国家石油禁运,日损失大约500万桶;1979年伊朗革命导致的供应中断,规模也差不多。而这一次,根据布鲁金斯学会研究员格罗斯的估算,仅霍尔木兹海峡封锁造成的缺口就在1500万桶左右。
IEA把这两次放在一起做对比,实际上也是在预警:手里的工具箱是按过去的危机规模设计的,现在这个规模,可能不够用了。

IEA署长法提赫·比罗尔
道达尔能源CEO直接给出了一个时间阈值,如果这种状态持续超过三个月,可能演变成全球性的系统风险。三个月是什么概念?就是说现在的战略储备释放、绕道运输、需求压缩这些临时手段,大概只能顶三个月。
过了这个窗口期,如果海峡还没恢复通航,全球能源市场的缓冲垫就用完了。
目前,这场战争已打了一个多月,还没有人知道终点在哪里。时间正在一天天地消耗那些有限的缓冲空间。
这是这场危机另一个令人不安的地方,高度不确定性。
市场对坏消息的承受能力其实不差,最怕的是不知道坏到什么程度、持续到什么时候。
1973年的石油禁运有明确的政治诉求,1979年的伊朗革命有清晰的历史转折点,而这一次,特朗普每天都在翻煎饼,表态前后矛盾。他先说伊朗境内几乎已无目标可打,暗示战争快结束了;几天后又宣布准备好释放地狱之火,意思是还要继续打。
他给伊朗下了48小时最后通牒,要求重新开放霍尔木兹海峡,到期前自己又宣布暂缓执行。美方通过巴基斯坦递交了一份15点和平方案,伊朗拒绝后,白宫发言人说总统又要释放地狱之火。

油轮
一边谈一边打,一边威胁一边退让,外界根本无法判断美国到底想要什么。
而当战争的走向取决于一个人的直觉,风险溢价就很难被准确定价,各国企业的采购决策、投资计划、库存备货,全都因此悬在半空。
大家都在盯着海峡的消息做决定,但没有人给得出答案,因为谁也不知道下一秒特朗普又会说什么。
更结构性的问题是,这场战争正在加速某些原本已经在发生的变化。部分亚洲国家正在重新评估对中东石油的依赖程度,一些企业开始把供应链多元化从长期战略提前成紧迫议题。
2022年俄乌战争切断了欧洲的俄罗斯天然气供应,欧洲花了四年时间找替代方案,到现在工业成本还没降回来。

特朗普
这一次中东天然气供应同样受到冲击,而且估算规模大约是俄乌那次的两倍。经历过两次教训之后,不能把鸡蛋放在一个篮子里已经不是一句空话了。
这些调整不会因为停火就自动逆转,因为一旦企业和政府下定决心重组采购格局,就很难再回头。
从这个意义上说,或许不会发生严重的经济灾难,但世界已经回不去了。全球能源贸易的格局、各国的安全备货策略、企业对中东供应链的信任度——这些东西一旦变了,就是不可逆的。
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